מאת: ;

מיזוג סטטוטורי של חברה פרטית אל "שלד בורסאי": חדשנות משפטית ואסטרטגיה מיסויית

החלטת המיסוי 1709/25, שפורסמה על ידי החטיבה המקצועית ברשות המיסים, מציגה דוגמה למורכבות וליצירתיות המשפטית בעולם שינויי המבנה התאגידיים. ההחלטה משקפת את ההתפתחויות העדכניות בדיני המס ואת האסטרטגיות העסקיות המתפתחות בישראל.
בהקשר זה, חוזר מס הכנסה מטעם רשות המיסים מספק הבהרות משמעותיות ביחס למיזוגים סטטוטוריים, תוך קביעת מסגרת המאפשרת ביצוע מיזוגים בתום כל אחד משלושת הרבעונים הראשונים של השנה (31 במרץ, 30 ביוני ו-30 בספטמבר), בכפוף לעמידה בתנאים מסוימים.
 
מבנה ההתארגנות התאגידית: השחקנים העיקריים בהחלטת מיסוי 1709/25
החברה המעבירה: מאפיינים עסקיים
חברה א' היא חברה פרטית תושבת ישראל, המאופיינת בפעילות עסקית מהותית ורציפה. פעילותה מניבה הכנסות החייבות במס בהתאם לסעיף 2(1) לפקודת מס הכנסה [נוסח חדש], תשכ"א – 1961 (להלן: "פקודת מס הכנסה"), תוך הצגת יכולת עסקית איתנה וצמיחה משמעותית.
החברה הקולטת: "שלד בורסאי" כמנוף אסטרטגי
חברה ב' היא חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב, המשמשת כ"שלד בורסאי" – ישות תאגידית בעלת ייעוד אסטרטגי להנפקה. לחברה זו מאפיינים ייחודיים:
  • נעדרת פעילות עסקית, למעט הפסדים לצורכי מס הניתנים לקיזוז ולהעברה.
  • מחזיקה ביתרות מזומנים.
 
מתווה המיזוג: מועדים, טכניקה ויתרונות מיסויים בצל חקיקה מתקדמת
בחירת מועד המיזוג הסטטוטורי הינה אסטרטגיה מרכזית בתהליך שינוי המבנה העסקי. עד לאחרונה, מיזוגים סטטוטוריים בוצעו באופן מסורתי  בתום שנת המס, אולם תיקון 242 לפקודת מס הכנסה ביום 6.8.2017, הביא עמו הקלות משמעותיות שהרחיבו את חלון הזמנים האפשרי למיזוג.
החידוש המרכזי טמון ביכולת לבצע מיזוג סטטוטורי או פיצול לא רק בתום שנת המס, אלא גם בתום כל אחד משלושת הרבעונים השנתיים: 31 במרץ, 30 ביוני, ו-30 בספטמבר. זאת, בכפוף לתנאים מסוימים המעוגנים בחוזר רשות המיסים.
 
המסמכים שיש להגיש במסגרת המיזוג הסטטוטורי לפי חוזר רשות המיסים:
  • הגשת דוחות כספיים מבוקרים (ממאזן ודו"ח רווח והפסד) של החברה המעבירה.
  • הגשת דוחות כספיים סקורים (מאזן ודו"ח רווח והפסד) של החברה הקולטת.
  • דוחות נוספים לפי דרישת המנהל (כהגדרתו בפקודת מס הכנסה).

התכלית העסקית: מעבר לשיקולי מס
המהלך אינו מסתכם רק בתכנון מס, אלא נועד בעיקרו לשרת טעם עסקי ומטרות אסטרטגיות רחבות:
  • הנפקת הפעילות העסקית באמצעות "שלד בורסאי" וגיוס משקיעים פוטנציאליים.
  • הרחבת מקורות המימון של החברה הממוזגת.
  • חיסכון משמעותי בעלויות הנפקה ובתשקיף.
     
סוגיות משפטיות ומיסויות מרכזיות - תנאים מרכזיים לאישור המיזוג
  1. הצהרה על תכלית עסקית וכלכלית אמיתית.
  2. עמידה בתנאי שווי שוק לפי סעיף 103ג(6) לפקודת מס הכנסה.
  3. ביצוע הערכת שווי על ידי מומחה מוסמך.
  4. התאמה להוראות חוזר מס הכנסה 6/2018.
 
מגבלות על קיזוז הפסדים
חוזר רשות המיסים מטיל מגבלות מהותיות על קיזוז הפסדים:
  • בשנת המיזוג: קיזוז מוגבל ל-20% מסך ההפסדים או 50% מההכנסה החייבת, לפי הנמוך מבניהם.
  • בשנה השישית לאחר המיזוג: קיזוז מוגבל ל-20% מסך ההפסדים.
 
הוראות מיוחדות בהחלטת המיסוי
  1. תחולת סעיף 103ג(8)(א) על בעלי זכויות.
  2. אי-הכללת זכויות הנסחרות בבורסה במניין הזכויות המוחזקות.
  3. הוראות להעברת עובדים בהתאם לסעיף 103טז לפקודה.
  4. סגירת תיק החברה המעבירה באמצעות טופס 2551.
  5. במסגרת החלטת המיסוי ניתן אישור למיזוג לפי סעיפים 103ג(1), ג(7) ו-ט(ד) לפקודת מס הכנסה, ובלבד שיתקיימו התנאים המפורטים בפרק השני לחלק ה2 לפקודה וכפוף לעמידה ביֶתר התנאים שפורטו בהחלטה; וכי מועד המיזוג יהיה ביום 30.6.2024.
    עוד נקבע בהחלטה, כי הפסדים שהיו לחברה הקולטת טרם ביצוע המיזוג, מכל סוג שהוא, יימחקו, ולא יהיו ניתנים לקיזוז או להעברה לשנים הבאות בדרך כלשהי.
     
המשמעות העסקית והמשפטית
מהלך זה ממחיש את הפוטנציאל של חשיבה יצירתית בעולם שינויי המבנה התאגידיים. המיזוג אינו רק כלי מיסוי אלא מהווה מנוף אסטרטגי להגשמת יעדים עסקיים משמעותיים, תוך מיצוי יתרונות מס וייעול מבני תאגידים.
 
סיכום: חדשנות תאגידית במיטבה
מיזוג בין חברות יכול להביא למספר יתרונות משמעותיים כגון: חיסכון בעלויות, הרחבת אפיקי הכנסות, הגדלת כח הקניה, גיוס משקיעים, אופטימיזציה של המשאבים האנושיים, שיקולי מיסוי ועוד.
החלטת המיסוי מספקת מודל לשילוב מיטבי בין שיקולי מס, אסטרטגיה עסקית ומימונית. היא מדגימה כיצד חשיבה משפטית וכלכלית מאפשרת תכנון תאגידי מתקדם, תוך יצירת הזדמנויות חדשות וצמיחה בשוק ההון הישראלי.
 
 
 

לשיחת ייעוץ
חייגו 03-6109100

או השלימו את הפרטים הבאים

הדפסת המאמר

דירוג המאמר

 

1 ע"י 1 גולשים

הוסף תגובה

זקוקים לעורך דין?

חייגו: 03-6109100 או השאירו פרטים
אני מאשר/ת בזאת לדורון, טיקוצקי, קנטור, גוטמן, נס, עמית גרוס ושות' לשלוח לי ניוזלטרים/דיוור של מאמרים, מידע, חידושים, עדכונים מקצועיים והודעות, במייל ו/או בהודעה לנייד. הרשמה לקבלת הדיוור כאמור תאפשר קבלת דיוור שבועי ללא תשלום. ניתן בכל עת לבטל את ההרשמה לקבלת הדיוור ע"י לחיצה על מקש "הסרה" בכל דיוור שיישלח.