22/12/2024
מכירת חברות או מניות - היבטים משפטיים, מסחריים ומיסויים
בעולם העסקים הישראלי, רבים מקימים חברות לצורך ניהול מיזמים תעשייתיים, מסחריים או אחרים. חברות אלו משמשות כאישיות משפטית המנהלת את הפעילות העסקית ומרכזת את הנכסים והזכויות הנוגעים לעסק.
במוקדם או במאוחר, בעלי חברות עשויים להידרש לשקול מכירת מניותיהם או פעילות החברה, בשל מגוון סיבות: רצון לממש רווחים, הכנסת שותף, פרישה, הפסדים, או שיקולים משפחתיים ואישיים. עם זאת, מכירת חברה או מניותיה היא פעולה משפטית ומיסויית מורכבת, הדורשת תכנון מוקדם ושיקול דעת מעמיק.
מבנה עסקה: מניות מול פעילות
מכירת מניות
מכירת מניות היא עסקה שבמסגרתה מוכר בעל החברה את חלקו בבעלות על החברה.
- יתרון למוכר: מדובר באירוע מס יחיד, שבו המס מחושב על רווח ההון מהמכירה. שיעור המס בדרך כלל נמוך יותר בהשוואה למס על הכנסה רגילה.
- חסרון לקונה: הקונה אינו יכול לדרוש את עלות הרכישה כהוצאה או כפחת, שכן המניות אינן רכוש מוחשי של החברה.
מכירת פעילות
מכירת פעילות כוללת העברת נכסי החברה או פעילותה לקונה, ולא את מניות הבעלות עליה.
- חסרון לקונה: הקונה לא יכול לדרוש את עלות הרכישה כהוצאה או כפחת לצרכי מס.
- חסרון למוכר: נוצרות שתי שכבות מס:
- מס חברות על הרווח ממכירת הנכסים.
- מס על חלוקת הרווחים כדיבידנד לבעלי המניות.
קונפליקט מובנה בין הצדדים
המוכר יעדיף למכור מניות, כדי להקטין את חבות המס שלו, בעוד הקונה יעדיף לרכוש פעילות, כדי למקסם את היתרון המיסויי.
תכנון מס ואסטרטגיה משפטית
תכנון מבנה העסקה
- על המוכר להחליט אם למכור את מניות החברה או את פעילותה, בהתאם לנתונים הפיננסיים, המיסויים והמשפטיים של החברה.
- יש לבדוק אם ניתן להשתמש בכלים להפחתת מס, כגון ניצול הפסדים צבורים או קבלת רולינג (אישור מקדמי) מרשות המסים.
עמדת רשות המסים
- רשות המסים עשויה לבדוק אם מבנה העסקה נועד להפחית מס באופן מלאכותי.
- פסיקה רלוונטית: ע”א 265/89 רביב נ’ מנהל מס שבח, שבה נקבע כי תכנון מס מלאכותי יוביל להתערבות רשות המס.
שני אירועי מס בעסקת פעילות
- בעסקת פעילות, החברה עצמה תחויב במס על מכירת נכסיה, והבעלים יחויבו במס על חלוקת הדיבידנד.
- מסיבה זו, תכנון נכון של העסקה יכול להפחית משמעותית את חבות המס הכוללת.
שיקולים מסחריים ומשפטיים
בדיקת זהות הקונה
- יש לוודא שהקונה הוא גורם אמין ובעל יכולת כלכלית לעמוד בהתחייבויותיו.
- חובה לבדוק שמקורות ההכנסה של הקונה כשרים, כדי להימנע מסיכון להלבנת הון.
הבטחת התמורה
- יש לדרוש ערבויות מספקות מהקונה.
- לא מומלץ להעביר שליטה או נכסים לפני שהתקבל התשלום במלואו.
שחרור המוכר מאחריות
- יש להבטיח שהמוכר ישוחרר מכל ערבויות אישיות, התחייבויות עתידיות וחובות.
- יש לסרוק את פעילות החברה ולזהות חשיפות עתידיות אפשריות, כגון התחייבויות לספקים או בנקים.
- פסיקה רלוונטית: ע”א 4085/08 פלונית נ’ פלוני, שבה נדונה חשיבות סיום התחייבויות בעסקאות מסוג זה.
תהליך הליווי המשפטי
תפקיד עורך הדין
1. תכנון העסקה:
קביעת מבנה אופטימלי למכירה (מניות או פעילות).
2. ניהול משא ומתן:
ייצוג המוכר מול הקונה, תוך שמירה על אינטרסים מסחריים ומשפטיים.
3. עריכת הסכם מכירה:
- ניסוח חוזה המכירה, כולל סעיפים להבטחת התמורה ושחרור מאחריות.
- בחינת מצגים ואחריות המוכר לגבי מצבה הפיננסי של החברה.
4. מענה לרגולציה:
- קבלת אישור הממונה על ההגבלים העסקיים, אם נדרש.
- העברת רישיונות ורישומים נדרשים.
- הגשת בקשה לרולינג מרשות המסים.
חשיבות תכנון מראש
עסקת מכירת חברה או מניות היא מורכבת ודורשת ראייה רחבה של כל ההיבטים: מסחריים, משפטיים, פיננסיים ומיסויים.
- פסיקה רלוונטית: ע”א 433/04 יצחקי נ’ מנהל מס ערך מוסף, שבה נקבע כי היעדר תכנון מוקדם עלול להוביל לחיובים מיסויים בלתי צפויים.
סיכום: תכנון נכון מוביל להצלחה
מכירת חברה או מניות דורשת הבנה מעמיקה של המערכת המיסויית והמשפטית, לצד תכנון אסטרטגי מדויק. בעזרת עורך דין מנוסה, ניתן להבטיח שהעסקה תבוצע בצורה חלקה, חוקית ורווחית.
תכנון נכון אינו רק יתרון – הוא הכרחי להצלחת העסקה!